Вложение в иностранные ценные бумаги, хотя и привлекательно для долгосрочного портфеля, таит в себе новые угрозы для инвесторов. Расширяя свою инвестиционную среду за счет глобальных акций и облигаций, нельзя игнорировать риск, связанный с колебаниями валютных курсов.

Изменения стоимости валют, будь то национальная или иностранная, могут как увеличить, так и уменьшить доходность от иностранных инвестиций. Валюта играет ключевую роль в инвестировании. Далее мы рассмотрим потенциальные стратегии, которые помогут минимизировать ее влияние.

Риски международных инвестиций

Политические риски. Политическая нестабильность в других странах всегда представляет собой риск, поскольку правительства и политические системы подвержены постоянным изменениям. Это напрямую влияет на экономику и бизнес. Политическая нестабильность относится к несистематическим рискам, связанным с конкретными странами. Этот риск можно разрешить за счет распределения инвестиций в широкий круг стран. Эффективным способом для этого являются иностранные взаимные фонды или биржевые фонды (ETF).

Налогообложение. Иностранное налогообложение добавляет сложности в инвестирование. Налоги на иностранные инвестиции обычно удерживаются в стране, где зарегистрированы ценные бумаги, до получения прибыли. При репатриации средств прибыль облагается налогом еще раз.

Валютные колебания. Валютный риск – это неизбежный фактор при инвестировании за рубежом. Колебания валютных курсов напрямую влияют на стоимость иностранных инвестиций, добавляя риски. Иногда эти риски играют на руку, иногда – нет. Например, ваш иностранный портфель принес 12% годовых, но национальная валюта обесценилась на 10%. При конвертации в доллары США ваша прибыль увеличится, т.к. дешевый доллар делает иностранные инвестиции более привлекательными. Но работает и обратная схема: падение иностранных акций в сочетании с укреплением национальной валюты еще больше снижает доходность иностранных инвестиций.

Минимизация валютного риска

Инвестиции за рубежом могут быть рискованными из-за колебаний валютных курсов. Хеджирование – страхование от одного риска за счет другого – с помощью валютных фьючерсов – один из способов снизить эти риски.

Инвестор, который ожидает получить валюту в будущем, может зафиксировать текущий обменный курс. Для этого он открывает противоположную валютную фьючерсную позицию. На валютных рынках спекулянты покупают и продают валютные фьючерсы, чтобы извлечь выгоду из изменений курсов. Инвестор может открыть длинную или короткую позицию по выбранной валюте.

Инвестирование в валютный рынок

Стоимость валюты зависит от спроса и предложения на нее на мировом рынке. Спрос на иностранные акции одновременно увеличивает спрос на валюту этой страны, повышая ее курс. Инвестировать на валютном рынке Форекс можно разными способами, но некоторые из них очень рискованны.

Инвесторы могут торговать валютой напрямую, открыв счет, или через брокеров. Маржинальная торговля на Форексе подходит только для опытных инвесторов, готовых к высоким рискам. Наиболее безопасным способом инвестирования в валюту являются фонды и ETF. Существуют фонды, делающие ставку против доллара, за него, а также инвестирующие в корзину мировых валют.

Хотите получать от нас информацию в другом формате? Тогда подписывайтесь на наш инстаграм и читайте наши статьи в виде карточек!