A-book и B-book брокеры: в чем разница?

Исторически термин «брокер» обозначал посредника, ведущего дела между продавцом и покупателем. В сфере трейдинга, брокер — это посредник, являющийся юридическим лицом, который предоставляет доступ к заключению сделок на покупку или продажу разных финансовых активов между его клиентами и маркетмейкерами.

Исходя из их стратегии и методов, всех финансовых брокеров можно поделить условно на три группы: A-book, B-book и работающий по гибридной модели. ParadTrade рассказывает подробнее об особенностях всех трех моделей.

Как работает модель A-book?

Брокеры A-book работают по модели NDD (No Dealing Desk), т.е. без использования дилингового отдела. Брокеры NDD предоставляют своим клиентам прямой выход на межбанковский рынок.

A-Book брокеры (NDD) в основном используют 2 метода вывода сделок на рынок: Straight Through Processing (STP) или Electronic Communication Network (ECN). В рамках данной модели все ордера клиентов напрямую направляются поставщикам ликвидности или на многосторонние торговые площадки (MTF).

Таким образом, все сделки трейдеров напрямую выводятся на межбанковский рынок. Заработок брокеров A-book происходит за счет расширения спреда (иными словами — разницей между ценой покупки и продажи актива) и взимания комиссий за свои услуги, которые не зависят от результатов торговли трейдера.

Многие доверяют A-book брокерам благодаря гарантии отсутствия конфликта интересов. Брокер получает прибыль, независимо от результата сделки трейдера, будь то выигрыш или проигрыш. С другой стороны, в сравнении с брокерами B-book, A-book брокеры предлагают менее выгодные условия и, соответственно, это будет отражаться на прибыли клиента.

B-book брокеры: стоит ли с ними работать?

B-book брокер, напротив, не ищет ликвидность на внешних рынках, а самостоятельно обеспечивает исполнение сделок своих клиентов. При этом брокер выступает в роли маркет-мейкера, являясь контрагентом в сделке.

Многие трейдеры опасаются работать с B-book брокерами, поскольку вторые становятся контрагентами в сделке по тому же инструменту, но в противоположном направлении. Таким образом, брокер может хеджировать свои позиции за счет клиентов. Но пока статистика находится не на стороне трейдеров: из десяти трейдеров по статистике постоянно зарабатывают всего трое. Раннее мы писали о самых распространенных причинах, которые приводят к потерям средств.

Однако, на самом деле, B-book модель — это всего лишь особенность, а не недостаток. Брокеры, работающие по этой модели, имеют ряд преимуществ. Ведь конфликт интересов между клиентом и нормальной компанией попросту невозможен. Стоит опасаться однодневных скам-компаний, цель которых присвоение чужих денег.

B-book практика, при грамотном применении, способна принести пользу рынку, снижая расходы и повышая эффективность торговли. При выборе B-book брокера следует учитывать не только саму практику, но и другие факторы, такие как используемая брокeром технология, регулирование деятельности компании, ее опыт и репутацию.

Как работает гибридная модель?

В настоящее время большинство брокеров для управления сделками своих клиентов используют гибридную модель, совмещая A-book и B-book. В ее рамках брокер, в зависимости от суммы депозита, одну часть сделок выводит на межбанковский рынок, а другую – оставляет внутри компании. Это позволяет пользовать преимуществами и нивелировать недостатки обеих моделей, ведь и A-book, и B-book имеют свои подводные камни.

A-book – более простая для брокера модель, но при этом приносящая ему меньше денег. Отсюда вытекают недостатки данной модели и для клиентов: большие комиссии и спреды и сложность работы на подобной платформе для новичков. Из-за этого нередки случаи, когда A-book брокеры попросту становятся банкротами, так как расходы на привлечение новых клиентов оказываются больше, чем доходы от торгующих.

В то же время B-book требует от компании больше усилий для балансирования, принося при этом большую денежную выгоду. Но при длительных трендовых движениях совместно с безграмотным администрированием сделок, может также привести к банкротству.

Поэтому только совмещая обе модели, возможно обеспечить стабильное развитие компании, ее длительное присутствие на рынке и удовлетворенность клиентов.

По какой модели работает ParadTrade?

Естественно, ParadTrade работает по гибридной модели. Мы соединяем A-book и B-book, используя для этого искусственный интеллект, который администрирует квалифицированная команда риск-менеджеров. Этот подход дает несколько неотъемлемых преимуществ, поскольку он позволяет трейдерам выбирать лучшее из обеих основных моделей.

Именно поэтому ParadTrade способен обеспечить комфортные условия как для начинающих, так и профессиональных трейдеров. В своей работе мы совмещаем безопасность транзакций с отсутствием лишних комиссий, низкие спреды со скоростью исполнения сделок.

Если для вашей стратегии приоритетна гарантия вывода сделок на рынок по опеределенной технологии, вы всегда можете воспользоваться счетами ECNParad и Interbank.

Хотите поработать с ParadTrade? Тогда оставляйте заявку на нашем сайте, чтобы пройти курс обучения трейдингу для новичков и трейдеров с многолетним стажем!